資管新規(guī)沖擊 建行理財收入降逾47%

4月27日，有關(guān)部門下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）。隨著新規(guī)落地，銀行理財受到明顯沖擊，四大行也不例外。

工行半年報顯示，截至6月末，工行新增理財3370億元，比年初增加了10%，在總量上保持了穩(wěn)定，但理財收入下降了20%。

農(nóng)行半年報顯示，該行發(fā)行的未到期非保本理財產(chǎn)品的發(fā)售規(guī)模為11850.38億元，對比前值13688.78億元，減少了1838.4億元。代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入122.31億元，較上年同期減少25.45億元，下降17.2%，主要是由于代客理財業(yè)務(wù)收入減少。

上半年，中行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收支凈額481.88億元，同比減少9.99億元，下降2.03%。中行在半年報中解釋稱，這主要是本行積極落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)等政策要求，咨詢顧問、表外理財和代理保險相關(guān)手續(xù)費(fèi)及傭金收入有所下降。

2018年上半年，建行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入65.52億元，較上年同期減少58.29億元，降幅47.08%。建行方面稱，主要是受資管新規(guī)及理財產(chǎn)品市場發(fā)行成本較快提升影響。

工行董事長易會滿表示，資管新規(guī)對資管業(yè)務(wù)的長期發(fā)展是有利的，銀行收入從利差模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾碣M(fèi)的模式是大趨勢，這也是資管新規(guī)的核心。真正打破剛兌，對銀行的嵌套、脫實(shí)向虛、資金空轉(zhuǎn)等問題都做了嚴(yán)格規(guī)定，符合全球資管的發(fā)展規(guī)律。

工行債轉(zhuǎn)股機(jī)構(gòu)盈利2.73億“領(lǐng)跑”四大行

2017年開始，原銀監(jiān)會先后批準(zhǔn)五家國有大型銀行分別設(shè)立債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，同年7月，銀行系債轉(zhuǎn)股專營機(jī)構(gòu)不斷落地。據(jù)銀保監(jiān)會8月29日披露的信息顯示，截至目前，市場化法治化債轉(zhuǎn)股已簽約金額1.73萬億元，資金到位3500多億元。

具體來看，四大行債轉(zhuǎn)股情況如何？

工行半年報顯示，該行旗下工銀投資上半年總資產(chǎn)125.88億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.73億元。截至2018年6月末，農(nóng)行旗下農(nóng)銀投資總資產(chǎn)113.45億元，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.17億元。中行旗下的中銀資產(chǎn)，截至6月末資產(chǎn)總額101.30億元，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.64億元。截至今年6月末，建行旗下的建信投資總資產(chǎn)為123.60億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤0.31億元。

在半年報發(fā)布會上，建行行長王祖繼表示，法治化、市場化債轉(zhuǎn)股，很重要的方面就是確保涉及的企業(yè)一定是健康的企業(yè)，所謂健康的企業(yè)是說它當(dāng)前遇到了困難，而發(fā)展前景以及在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中占有一定的市場優(yōu)勢或者是技術(shù)上的優(yōu)勢，通過市場化、法治化債轉(zhuǎn)股，不管是采取以股抵債或收債轉(zhuǎn)股或發(fā)股還債等，都是經(jīng)過雙方協(xié)商決定的，上市公司會按照正常的規(guī)則來退出，非上市公司也是共同協(xié)商，通過大家一種可接受的方式，正常地退出。

今年以來，政策也頻頻釋放利好：1月25日，多個部門聯(lián)合下發(fā)通知，允許實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金開展市場化債轉(zhuǎn)股。6月29日，銀保監(jiān)會發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》，債轉(zhuǎn)股機(jī)構(gòu)申請成立的私募基金可以“依法依規(guī)面向合格投資者募集資金實(shí)施債轉(zhuǎn)股”。

近期，農(nóng)行成立銀行業(yè)首家市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)成立的私募基金子公司后，建行債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)也于近日成立業(yè)內(nèi)第二家私募基金子公司——建信金投基金管理（天津）有限公司。