中國(guó)商品住房起步很晚，同時(shí)城鎮(zhèn)化正在推進(jìn)，會(huì)造成住房貸款較快發(fā)展。從風(fēng)險(xiǎn)角度看，中國(guó)個(gè)人住房貸款占銀行總貸款中的比重相對(duì)偏低。

昨天，央行行長(zhǎng)周小川在央行上海總部舉行記者見(jiàn)面會(huì)，回答了媒體關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。周小川表示，銀行系統(tǒng)覺(jué)得個(gè)人住房抵押貸款還是相對(duì)比較安全的產(chǎn)品，有發(fā)展的機(jī)會(huì)。

個(gè)人住房抵押貸款有發(fā)展空間

日前，非限購(gòu)城市的個(gè)人房貸首付比例有所降低。周小川在談到相關(guān)問(wèn)題時(shí)表示，中國(guó)商品住房起步很晚，同時(shí)城鎮(zhèn)化正在推進(jìn)，會(huì)造成住房貸款較快發(fā)展。從風(fēng)險(xiǎn)角度看，中國(guó)個(gè)人住房貸款占銀行總貸款中的比重相對(duì)偏低，有很多國(guó)家個(gè)人貸款，特別是住房貸款可能占總貸款的40%-50%，中國(guó)只有百分之十幾。同時(shí)，個(gè)人住房抵押貸款的壞賬比例仍明顯低于企業(yè)貸款和開(kāi)發(fā)商貸款，所以個(gè)人住房抵押貸款仍舊是銀行比較偏愛(ài)的一個(gè)產(chǎn)品，有意愿發(fā)展。

周小川還強(qiáng)調(diào)，在宏觀和微觀審慎監(jiān)管框架之下，將來(lái)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)銀行總體健康程度的考核，讓銀行有更多自主權(quán)來(lái)決定對(duì)不同客戶采取什么樣的政策。中國(guó)這么大一個(gè)國(guó)家，各個(gè)省情況不一樣，大城市、中等城市、三四線城市情況不一樣，每個(gè)城市不一樣。所以現(xiàn)在要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)整體的審慎性的監(jiān)管，同時(shí)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在具體業(yè)務(wù)的靈活度方面可以有一定的裁量權(quán)�？傮w來(lái)講這樣不會(huì)影響整體風(fēng)險(xiǎn)可控的程度。

“從宏觀層面看，中國(guó)如果想控制杠桿率，關(guān)鍵還是要如何應(yīng)對(duì)企業(yè)杠桿率過(guò)高的問(wèn)題，也有人比較關(guān)注地方政府的杠桿率是否偏高的問(wèn)題。從總量上來(lái)講，個(gè)人消費(fèi)貸款的杠桿率不太高。”周小川表示。

債務(wù)占GDP的比重偏高

目前中國(guó)家庭部門、公司部門和政府部門的債務(wù)水平加起來(lái)超過(guò)了GDP的250%。

在回答有關(guān)中國(guó)債務(wù)水平的問(wèn)題時(shí)，周小川坦言，中國(guó)債務(wù)比GDP偏高的，同時(shí)還在繼續(xù)增長(zhǎng)，需要引起警惕。既要防止過(guò)高債務(wù)率可能出現(xiàn)和造成的問(wèn)題，充分吸取國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，也要審慎分析我們自己的國(guó)情，尋找一條道路逐步緩解。

周小川指出，中國(guó)獨(dú)有的三個(gè)特點(diǎn)需要關(guān)注。一是中國(guó)的儲(chǔ)蓄率高，接近50%。二是中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育不成熟，股權(quán)融資不發(fā)達(dá)，債權(quán)融資比較多，導(dǎo)致債務(wù)占GDP的比重偏高和繼續(xù)增長(zhǎng)。

中國(guó)對(duì)外支付能力不用擔(dān)心

最近幾個(gè)月我國(guó)的外匯儲(chǔ)備連續(xù)出現(xiàn)比較大的下滑，1月份單月降幅達(dá)到一千億美元以上，引起各界關(guān)注。

周小川表示，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備規(guī)模是始終處于變動(dòng)之中，像水庫(kù)里的水。上游不斷地有水進(jìn)來(lái)，下游也有水不斷流出，中間部分就是外匯儲(chǔ)備。

“應(yīng)該說(shuō)資本流動(dòng)多數(shù)情況是正常的，社會(huì)上有觀點(diǎn)認(rèn)為去年外匯儲(chǔ)備下降過(guò)快了一些。那么這里頭有多種因素，所以政策應(yīng)對(duì)也是多方面的。”周小川稱，外匯儲(chǔ)備究竟什么樣的水平比較合適?有各種各樣的學(xué)術(shù)的觀點(diǎn)，但是很難說(shuō)某一種觀點(diǎn)就能夠占主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。

周小川表示，保持我們國(guó)家的對(duì)外支付能力目前沒(méi)有值得擔(dān)心的地方。從政策上來(lái)講，為了保持外匯儲(chǔ)備處于合理正常水平，主要是確保宏觀經(jīng)濟(jì)政策正確，使不平衡因素走向平衡。

利率會(huì)起更重要作用

在談到國(guó)內(nèi)貨幣政策問(wèn)題時(shí)，周小川表示，中國(guó)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，更重要的還是考慮中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的整體情況，不會(huì)過(guò)度基于外部經(jīng)濟(jì)或者資本流動(dòng)來(lái)制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策。因此繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，主要還是要使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)更加健康發(fā)展，在新常態(tài)下確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)向新的增長(zhǎng)模式，更加健康，更加可持續(xù)，結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。

他強(qiáng)調(diào)，貨幣政策從過(guò)去比較偏重于數(shù)量型的貨幣政策調(diào)控，逐漸轉(zhuǎn)向更加注重于價(jià)格調(diào)控的貨幣政策體系，利率會(huì)起到更重要的作用。我國(guó)現(xiàn)在還處于建立利率走廊的過(guò)程中。此前走廊中間值是依賴于基準(zhǔn)利率，現(xiàn)在更多依靠央行公開(kāi)市場(chǎng)操作所產(chǎn)生的利率作為中間值。利率偏離中間值過(guò)多的時(shí)候，中央銀行的貨幣市場(chǎng)操作會(huì)給予關(guān)注，使得它處于合理區(qū)間。