資產(chǎn)泡沫在堆積，而銀行涉及房地產(chǎn)行業(yè)的貸款也還在快速增長(zhǎng)。一方面，房貸業(yè)務(wù)幾乎成為大部分銀行信貸板塊中的絕對(duì)主力；另一方面，在相對(duì)謹(jǐn)慎的前提下，銀行對(duì)品牌房企布局在一二線城市的住宅項(xiàng)目仍頻頻輸血。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年上半年市場(chǎng)的火爆掩蓋了部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但房?jī)r(jià)“泡沫”風(fēng)險(xiǎn)與高企的個(gè)人按揭杠桿風(fēng)險(xiǎn)正逐步累積，樓市一旦調(diào)整，可能帶來不小的金融風(fēng)險(xiǎn)。如不及時(shí)化解，預(yù)計(jì)此類風(fēng)險(xiǎn)有可能在2017年集中爆發(fā)。

鼎力 房貸成銀行主力貸款板塊

從已披露的上市銀行的中報(bào)數(shù)據(jù)來看，房貸業(yè)務(wù)幾乎已成為各家銀行貸款業(yè)務(wù)的絕對(duì)主力。數(shù)據(jù)顯示，18家上市銀行截至今年上半年末的個(gè)人住房按揭貸款余額合計(jì)為14.12萬億元，較去年底的漲幅接近20%。

數(shù)據(jù)顯示，建設(shè)銀行上半年新增個(gè)人住房按揭貸款4078億元，較去年末增長(zhǎng)14.7%，新增房貸占新增個(gè)貸的比例為97%。建行董事長(zhǎng)王洪章表示，下半年還會(huì)大力發(fā)展個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)，并加快住房公積金貸款的發(fā)展。

中信銀行數(shù)據(jù)顯示，上半年住房按揭貸款較去年末的增速達(dá)到29.4%。中信銀行董秘王康在發(fā)布會(huì)上回答《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者提問時(shí)表示，中信銀行對(duì)個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)是“優(yōu)先支持、優(yōu)先發(fā)展”，但也有一定標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)確保風(fēng)險(xiǎn)可控。“我們也有白名單，優(yōu)先選擇一些價(jià)位比較合理的、配套良好的樓盤；資質(zhì)評(píng)級(jí)較高的開發(fā)商樓盤；一線城市、價(jià)格比較穩(wěn)定的樓盤。”王康說。

興業(yè)銀行2016年上半年新增的1698.07億元的貸款當(dāng)中，有55.3%來自于新增個(gè)人房貸。“下半年興業(yè)銀行將繼續(xù)大力發(fā)展資本占用低、資產(chǎn)質(zhì)量比較穩(wěn)定的個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)。”興業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理鄒積敏表示。

實(shí)際上，不少銀行都在通過打低價(jià)牌來加大對(duì)房貸市場(chǎng)布局力度。以天津?yàn)槔�，目前提供房貸業(yè)務(wù)的16家銀行全部提供優(yōu)惠利率，致使天津的首套房平均利率低至4.11%。

房貸業(yè)務(wù)成為銀行信貸板塊中的“香餑餑”是有其內(nèi)在原因的。交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官楊東平表示，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的某些領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)困難。與過去相比，高貨幣投放、高投資、高拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式可能難以為繼。因此，相比于某些銀行熱衷的公共設(shè)施和政策項(xiàng)目，交行更看好個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)。“從抵押率來分析，再綜合交行對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)未來走勢(shì)的判斷，我們覺得這一塊業(yè)務(wù)仍然是比較安全的。”楊東平說。

分化 銀行源源不斷輸血大房企

與銀行對(duì)個(gè)人房貸業(yè)務(wù)幾乎全力投入形成對(duì)比的是，銀行對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)商的對(duì)公貸款增速則較為平緩。從數(shù)據(jù)來看，截至2016年6月末，18家上市銀行對(duì)公業(yè)務(wù)中涉及房地產(chǎn)業(yè)的貸款余額合計(jì)4.41萬億元，較2015年年底的4.29萬億元增長(zhǎng)僅為2.8%。

不過，這并非意味著銀行對(duì)房企的徹底“冷落”。實(shí)際上，銀行對(duì)不同的開發(fā)商態(tài)度分化明顯。對(duì)于一些知名房企，其從銀行獲得的資金有增無減。廣發(fā)證券報(bào)告顯示，2016年1至7月，其監(jiān)測(cè)的重點(diǎn)上市房企共發(fā)生銀行貸款227筆，合計(jì)貸款總規(guī)模1562.94億元，與2015年同期相比上升138%。而從銀行授信方面，7月共有11家上市品牌房企獲得銀行授信，涉及額度263.9億元，環(huán)比上升568.1%，為16年以來最高水平。

但是對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的房企，銀行則表現(xiàn)得比較謹(jǐn)慎。一位股份制銀行某支行對(duì)公業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也對(duì)記者表示，“銀行對(duì)開發(fā)商主體會(huì)有所選擇，另外，對(duì)項(xiàng)目也會(huì)有所選擇，一般住宅項(xiàng)目、棚改項(xiàng)目會(huì)介入，但是商業(yè)項(xiàng)目、商改住項(xiàng)目就會(huì)很謹(jǐn)慎。”

一位長(zhǎng)期關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)的評(píng)級(jí)公司人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“如果一個(gè)房企的主要庫存在一二線城市，那么其現(xiàn)金流應(yīng)該不會(huì)太差，而且最差也可以靠賣地來撐著�，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下行，與一些制造業(yè)比起來，房企的盈利前景還是要好一些，因此，重點(diǎn)布局在一二線城市的大開發(fā)商從銀行融資并不會(huì)太困難。”

值得注意的是，除了表外貸款，銀行表外資金還有相當(dāng)一部分流入了房地產(chǎn)企業(yè)。據(jù)媒體援引中債登的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至去年末，銀行理財(cái)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)15.88萬億元，其中投向房地產(chǎn)的占比為9.68%，即余額為1.54萬億元。如此算來，今年上半年銀行理財(cái)資金流入房地產(chǎn)行業(yè)新增了5500億元。