中國家庭負債有多重？“灰犀牛”風(fēng)險隱現(xiàn)

寧磊分析說，對于中國家庭債務(wù)出現(xiàn)的地區(qū)分化，一定要與地區(qū)發(fā)展水平、房價等因素統(tǒng)籌分析。只有這樣，才能找準家庭債務(wù)壓力大的城市，從而徹底防范發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

據(jù)記者了解，天風(fēng)證券對中國家庭債務(wù)也有類似調(diào)研，該機構(gòu)的分析指出，2006年至2016年，中國家庭房貸支出與收入比從33％上升到了67％，下一步要警惕發(fā)生局部地區(qū)家庭債務(wù)風(fēng)險。按照天風(fēng)證券的判斷，雖然中國家庭債務(wù)離危機還有一段距離，但是中國家庭債務(wù)的“灰犀牛”已經(jīng)隱約動起來了。

監(jiān)控房貸“暗度陳倉”

在區(qū)域局部性的風(fēng)險之外，今年出現(xiàn)的大量非住房貸款“暗度陳倉”流入房地產(chǎn)，成為住房按揭貸款的“新馬甲”，這種潛在的風(fēng)險也不容忽視。多種跡象顯示，目前監(jiān)管當局已充分認識到短期消費貸變相流入樓市的現(xiàn)象，開始嚴查居民短期消費貸。

今年國慶節(jié)長假之前，銀監(jiān)會審慎規(guī)制局局長肖遠企表態(tài)要通過一系列措施，嚴查挪用消費貸款資金，防止居民杠桿過快上升，防范房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險。

據(jù)李奇澤介紹，消費短期貸款主要是指房貸、車貸以外的個人消費貸款，例如旅游、教育、醫(yī)療、裝修等場景的消費行為。在消費信貸表現(xiàn)強勁之下，8月居民消費增速卻出現(xiàn)下降態(tài)勢，銀監(jiān)會等方面發(fā)現(xiàn)，其背后主要原因是短期消費貸款流入房地產(chǎn)市場，用作居民購買房產(chǎn)的“首付貸”。

易居房地產(chǎn)研究院9月19日發(fā)布研究報告顯示：今年中國多個地區(qū)都有短期消費貸款增加現(xiàn)象，從3月以來，全國新增“異常”短期消費貸款約3700億元，估計其中至少有3000億元流入樓市，占到新增短期消費貸款總額的30％。

易居房地產(chǎn)研究院調(diào)研發(fā)現(xiàn)，從5月開始，福建、廣東、江蘇、上海、四川、河北等六地區(qū)的月度新增個人消費貸款都出現(xiàn)明顯攀升，大約有九成新增異常貸款是出現(xiàn)在這六個地區(qū)。而綜合上海財經(jīng)大學(xué)高等研究院的測算，目前福建、廣東、江蘇、上海是進入家庭杠桿率前五排名的省（市），預(yù)示這四個省份家庭債務(wù)潛在的金融風(fēng)險極有可能會加大。

銀監(jiān)會官網(wǎng)9月中下旬曾陸續(xù)通報了一些地方銀行部門違法違規(guī)將“個人消費貸款資金挪用于購房”的處分。廣東、北京、江蘇、深圳等地的相關(guān)部門也在9月下旬先后發(fā)文，明確嚴禁個人消費貸款資金用于生產(chǎn)經(jīng)營、投資及支付購房首付款或償還首付款借款等行為，不得發(fā)放無指定用途消費貸等。

11月初，住建部聯(lián)合中國人民銀行、銀監(jiān)會部署規(guī)范購房融資行為，要求各地對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)、小額貸款公司等違規(guī)提供購房融資的行為，加大查處力度。要求銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對首付資金來源和借款人收入證明真實性的審核力度，嚴格對個人住房貸款和個人綜合消費貸款實行分類管理，嚴禁挪用資金購房。

據(jù)悉，近期，銀監(jiān)會、央行等方面又召開了網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會議，先后下發(fā)了《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》、《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，重點整頓無交易場景依托、無指定用途、無客戶群體限定的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)。

李奇澤解釋說，“現(xiàn)金貸”的特點是金額小、期限短、利率高、無抵押，目前監(jiān)管當局發(fā)現(xiàn)由“現(xiàn)金貸”轉(zhuǎn)至樓市的情況也頗為嚴重。

接受《財經(jīng)》記者采訪的多位專家表示，預(yù)計經(jīng)過銀監(jiān)會、央行等嚴格監(jiān)管治理，四季度短期消費貸款亂象將會被遏制，但從整體上看，中國家庭債務(wù)風(fēng)險問題仍然不容忽視。