鄭秉文建議，徹底解決“市場很冷、騙子很熱”的根本辦法在于制訂相關(guān)政策，鼓勵供給，滿足需求，讓騙子沒有鉆空子的空間，即盡快制定和出臺老年人住房反向抵押擔(dān)保政策，將其作為國家政策性業(yè)務(wù)納入到我國養(yǎng)老保障體系。

低價值貨幣充斥市場，高價值貨幣舉步維艱——鑄幣時代的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象正在保險市場上演：一批機構(gòu)借著“短期理財”、“高收益”等名頭快速席卷以房養(yǎng)老市場，老人被困“以房養(yǎng)老”短期理財騙局的案例頻頻出現(xiàn)，而真正的以房養(yǎng)老保險卻難以廣泛推行。

證券時報記者了解到，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險開展四年以來，目前共有4家保險公司獲得了該項業(yè)務(wù)資格，但僅有2家保險公司推出了相關(guān)保險產(chǎn)品，而目前實際開展業(yè)務(wù)的僅有幸福人壽1家。截至2019年4月，幸福人壽推出的“以房養(yǎng)老”保險產(chǎn)品累計承保194單（133戶）。

四年累計承保194單

真正的“以房養(yǎng)老”保險產(chǎn)品，即老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險，實際上是一種將住房抵押與終身年金保險相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)。其操作方式是，擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房產(chǎn)抵押給保險公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老人身故后，保險公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險相關(guān)費用。

該產(chǎn)品面對的投保人群為60歲以上擁有房屋完全獨立產(chǎn)權(quán)的老年人，提供老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險的機構(gòu)為具備一定資質(zhì)的保險公司。

2014年6月，原保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導(dǎo)意見》，正式啟動反向抵押保險試點，試點城市為北京、上海、廣州以及武漢四個城市。2015年3月，幸福人壽的首款住房反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品獲批上市銷售，試點進(jìn)入實質(zhì)性運作階段。2018年7月31日，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險正式擴大到全國范圍。

但是自該項業(yè)務(wù)開展以來，整體進(jìn)程不算太快。四年來，共有4家保險公司獲得了開展住房反向抵押養(yǎng)老保險的資格，但僅有2家保險公司推出相關(guān)產(chǎn)品，目前實際開展業(yè)務(wù)的僅有幸福人壽1家。

證券時報記者從幸福人壽了解到，截至2019年4月，幸福人壽推出的《幸福房來寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(A 款)》產(chǎn)品累計承保194單(133戶)。其中北京、上海、廣州三地的保單數(shù)占比較多。據(jù)統(tǒng)計，該保險產(chǎn)品平均每月每戶發(fā)放養(yǎng)老金近8000元，根據(jù)地區(qū)房產(chǎn)價格的不同，每戶領(lǐng)取每月最高3萬多元，最低近2000元。

幸福人壽反向抵押養(yǎng)老保險辦公室高級專員陳磊說，反向抵押養(yǎng)老保險比較適合的人群是失獨、孤寡、空巢老人或者獲得子女支持的老人。例如， 77歲的劉阿姨在上海擁有一套小房子，再婚喪偶無子女，退休后靠每月850元的救濟(jì)金生活，看到新聞報道關(guān)于反向抵押養(yǎng)老保險的報道后，由外甥前來咨詢并最終投保。她的房產(chǎn)價值經(jīng)評估為140萬元，現(xiàn)在除了救濟(jì)金外，劉阿姨每月可以額外領(lǐng)到6000元。

按照產(chǎn)品設(shè)計，劉阿姨可以在這棟房子里居住并領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；身故后，保險公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，其房產(chǎn)處置所得在償還保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關(guān)費用后，剩余部分依然歸投保時約定的繼承人所有；如果房產(chǎn)處置所得不足以償付保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關(guān)費用，保險公司將承擔(dān)房價不足的風(fēng)險，不再向其家屬追償。

小眾業(yè)務(wù)的擴容難題

從該項業(yè)務(wù)本身的發(fā)展來看，四年展業(yè)194單的保單量并不算大。但從幸福人壽的角度來看，反向抵押養(yǎng)老保險的辦理流程比一般保險產(chǎn)品更復(fù)雜，目前做到這樣已實屬不易。

第一大主因是反向抵押養(yǎng)老保險本身就是小眾業(yè)務(wù)。幸福人壽介紹說，四年多來，前來咨詢反向抵押養(yǎng)老保險的家庭有幾萬戶，最終之所以大部分無法完成投保，主要有三點原因：一是年齡不合適，二是房子不合適，三是投保阻力大。

根據(jù)設(shè)計，反向抵押養(yǎng)老保險的投保年齡為60歲~85歲，而不少前來咨詢的是50多歲的中年人；其次，房子產(chǎn)權(quán)問題也影響投保，例如有的房子是單位產(chǎn)權(quán)房，不能外部流通，不符合抵押要求；還有的是老人曾離婚或喪偶，房子產(chǎn)權(quán)不完全屬于老人，析產(chǎn)過程中也有很多不可控因素，會影響投保成功率。

反向抵押養(yǎng)老保險推行困難的另一主因是，反向抵押養(yǎng)老保險是一項涉及主體相當(dāng)多的復(fù)雜業(yè)務(wù)。主要包括兩個方面：一是投保人對產(chǎn)品的理解需要時間消化，二是辦理流程涉及多個外部環(huán)節(jié)。由于房產(chǎn)在家庭資產(chǎn)中的占比相當(dāng)重，其中不僅涉及各種評估、公證、法律事宜，還有復(fù)雜的家庭人情問題。例如，有一例是喪偶老人希望投保，但因子孫不同意而導(dǎo)致投保失敗。

以上海為例，從2015年4月第一批老人成功簽署投保單至2019年3月，幸福人壽共接待首次客戶咨詢600余戶，有進(jìn)一步參保意向并深入面談推進(jìn)的有200余戶，根據(jù)低收入、高齡、失獨孤寡優(yōu)先投保的三項原則以及客戶的意愿，初步達(dá)成意向的僅60余戶，但又因在業(yè)務(wù)進(jìn)展過程中，呈現(xiàn)出可能存在的潛在的房屋產(chǎn)權(quán)不明晰、繼承關(guān)系難以界定、調(diào)查信息難獲得、房屋和客戶綜合情況不達(dá)標(biāo)等等多種問題因素，最終參加反向抵押保險業(yè)務(wù)的簽約客戶共59戶/79人，承保客戶共46戶/63人。

陳磊擁有21年保險行業(yè)工作經(jīng)歷，她說，這是她見過人身險產(chǎn)品中最復(fù)雜的一款產(chǎn)品。“不是之一，而是最復(fù)雜的。”她強調(diào)。

反向抵押養(yǎng)老保險實質(zhì)上是圍繞房產(chǎn)、養(yǎng)老開展的復(fù)雜交易，涉及多個外部機構(gòu)。正常情況下，一單反向抵押業(yè)務(wù)順利走完流程最快也要兩個月時間。目前耗時最長的一單反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)從投保意向達(dá)成到所有流程完成共計九個月。

傳統(tǒng)保險銷售時，投保意向達(dá)成就算是完成了最重要一步，而在反向抵押養(yǎng)老保險中，這只是剛剛開始，后續(xù)還涉及房產(chǎn)價值評估、房產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系調(diào)查、房產(chǎn)抵押登記、遺囑公證等多個重要外部環(huán)節(jié)，溝通成本非常高，任何一個環(huán)節(jié)卡住，時間就要往后推。

例如，由于目前以房養(yǎng)老的社會普及度有限，很多外部機構(gòu)并沒有針對這項業(yè)務(wù)的管理辦法和明確流程，需要每個窗口去具體溝通，耗時耗力。一旦碰到機構(gòu)改革和職能調(diào)整，又需要重新與相關(guān)辦理機構(gòu)和人員從零開始溝通流程。